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钢铁板块现在可以布局吗?

发布日期:2020/12/15 9:48:14 作者:http://www.zyhdgc.com 点击:

11月以来,国内钢材价格屡次创新高,也带动了钢铁板块指数从1100点一路上冲到1259点。兰格钢铁经济研究中心首席分析师陈克新指出,2020年中国钢材市场表观消费量将跃上10亿吨粗钢新台阶,预计2021年钢材市场总量需求有可能达到11亿吨,再创新高。这是不是意味着钢铁板块将迎来布局机会?今天我们和投资达人聊一聊钢铁板块的投资。

钢材市场持续扩容,专家称明年需求将达11亿吨再创新高,钢铁板块现在可以布局吗?

四季度是中国钢材市场的传统“淡季”,但从目前的数据来看,四季度中国钢材市场整体呈现“淡季不淡”的态势。10月至今,螺纹钢期货上涨约13%,12月8日,螺纹钢2105合约****达3951,离4000的整数关口仅一步之遥。产品价格的上涨就是钢铁股股价上涨的有利支撑。

至于2021年的价格和需求预测,我们先看看机构的说法。

兰格钢铁经济研究中心首席分析师陈克新预计2021年内中国钢铁及钢材生产形势将呈现出两大特点:一是进口规模将维持高位;二是价格有望继续攀升。原因是巴西、印度等铁矿石生产大国受疫情因素影响,给铁矿石的供给增加了不确定性。

从需求看,明年经济复苏,但基础设施投资将会继续护盘总体经济,今年确定的重大项目也还在密集建设期内,房地产投资大概率保持高位,所以2021年中国钢材消费需求也会保持增长。

供给方面看,要注意进口量变化,因为美元弱势的情况下,进口钢材就有价格的优势,美元的影响可能超越供求关系的影响。

兰格钢铁预计,2021年全国粗钢表观消费量预计将会超过10.6亿吨,增幅在4%以上。预计全年粗钢直接出口量(钢材折算)8000万吨左右,出口水平由降转升。上述两个方面相加,预计2021年中国全部粗钢需求量或将达到11亿吨,比上年增长5%左右。

而国信证券分析师刘孟峦、冯思宇表示,预计钢材产量增速将放缓,进口冲击削弱,供给端影响弱化,钢价变动以需求为主导。基建投资增速有望缓步上升,弥补地产需求波动影响的钢材消费,长材价格或保持向下平稳回归;而制造业的全面复苏或促使板材消费继续走强。随着铁矿石供需紧张关系改善,钢铁行业利润空间有望增厚。

我们可以看到,行业增速不高,但比较稳定,相关概念股的股价也已经有所反应相关的预期。所以,钢铁板块的机会可能是局部性的,个股大概率出现分化,投资者更应该关注整个行业格局的变化。

具体看,有资源成本优势和管理、运营优势的龙头企业大概率会更受益行业整合,集中度会进一步提升;从产品看,随着先机产能的释放,特钢会比普钢更有优势。

钢铁行业是典型的周期行业,对于周期股投资,有投资达人给投资者提出了几点建议:

一是,投资不建议从某个消息开始,应该从某个在穿越市场冷暖时,企业运营、利润基本不太受市场影响的企业开始。做好长期投资准备。

二呢,说一下周期股,周期股其实是很不好拿捏的,而且周期股风起的时候是否真正受益还很难说,毕竟周期股在上个走低周期里很多都是负债的。周期得开起也不能靠消息。

三是,假如布局的话,****从有优良财务基础的钢企入手。说实话,不好找哦

四呢,很多优质企业,穿越牛熊,长期投资胜过周期股,可以再挖掘挖掘。

有部分投资达人认为,钢铁股作为周期股,适合低估值风格适当配置,但不适合长期布局。

A: 钢铁企业似乎是未来进入一个价值的拐点。我作为组合的一分子布局,一些钢铁板块,尤其是钢铁的龙头,当然是可以的。

但是问题是长期目前这种强周期的行业能否满足我们年均的复利增长需要?因为这种强周期行业属于一种特种行业,它受整个的经济环境运行影响太大,如果在梦想未来那种大赶快上大炼钢铁的轰轰烈烈的经济发展场景是不现实的。

而且像这种强周期行业,一低迷就能低迷数年,打开钢铁板块的长期年线可以看到,优质的行业龙头****也就是阶梯式缓慢增长的趋势,长年叠加复利收益不是很理想。大部分二三流的企业基本上价格从哪儿来的回哪儿去?所以我一直认为钢铁板块不是长期布局的****的选择。这种不能穿透牛熊的行业的话,我们总要在短中选择一个高低点交易,这本身就非常有难度。

在长线的价值投资中,我们一定不要被短期的一些消息所蛊惑,坚定地选择那些**值得投资的****的赛道, 未来才能大有收获。

B: 现阶段钢铁行业的估值适中,行业中企业需要区别对待,后市大概率会分化,如果部分钢铁企业能够通过转型逐步会向精钢领域进发,通过工艺提升和研发,向钢铁制品的下游延伸,而不是单纯输出粗钢产品,此类企业的未来会弱化周期带来的影响,并逐步增强竞争力。

钢铁行业是比较成熟的行业,其估值平稳状况下应该在10倍-15倍左右,如果接下来全球疫情问题能够得以解决,我个人认为在经济复苏背景下,未来一段时间会引来不错的需求提升,长期来分析的话,钢铁行业依然是过剩产业,这是不争的事实,

当然,也有部分投资达人认为钢铁产品百年内都看不到替代品,是可以长期投资的。

A : 钢铁行业是一种强周期行业,到目前为止尚没有被代替的一种现象,****在外贸不力,消费不畅的情况下,大力新建高铁机场,人工智能,钢结构,房屋等等,铁公基项目带动各种各样的相关产业,包括推土机,挖掘机,叉车各种关键的钢轨板材,需求量上升,而另一方面又因为环保的缘故关闭了小的一些钢铁厂,因此造成了短期的一个供需变化,你说钢铁板块可不可以不取?

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